Der US-Aktienindex erreichte einen Rekordwert von 3389 Punkten, ein Plus von 50% seit März. Im gleichen Zeitraum ist der Preis von BTC um 200% gestiegen. Es gibt jedoch mehrere Gründe, eine Rezession zu erwarten. Wann ist mit dieser Rezession zu rechnen und in was zu investieren, um in 10 Jahren gutes Geld zu verdienen?
Bitcoin und der führende US-Aktienindex S&P 500 haben in letzter Zeit eine hohe Korrelation gezeigt. Während des Märzkollapses und in den folgenden Monaten wuchsen und fielen die Kurse beider Instrumente fast gleichzeitig. Mitte August erreichte der S&P 500 Indexwert mit 3389 Punkten ein neues Allzeithoch. Der bisherige Rekord von 3386 Punkten wurde am 19. Februar erreicht.
Im März fiel der Wert des Index auf 2.200 Punkte, gleichzeitig sank der BTC-Satz von 10.500 USD auf 3800 USD, nachdem er den Rückgang im Mai vollständig zurückgewonnen hatte. Die Wiederherstellung der Kryptowährung dauerte drei Monate, der S&P 500 – sechs Monate. In diesem Zeitraum wuchs der Index um mehr als 50%, BTC – um 200%. Es ist jedoch zu früh, um über das Ende der Krise zu sprechen. Die Rentabilität von Unternehmen ist immer noch gering, und die Bevölkerung ist entschlossen, Kapital zu sparen, nicht Geld auszugeben.
Der reale Wirtschaftssektor ist weit von einer Erholung entfernt. Der Spread zwischen dem S&P 500 und den Unternehmensrenditen ist jetzt auf einem Allzeithoch. Die meisten Indexteilnehmer zeigten im zweiten Quartal negative Renditen, und die Sparquoten der US-Bevölkerung sind immer noch hoch.
Der Wachstumstreiber für den Index war hauptsächlich der Technologiesektor. Aktien von Unternehmen wie Microsoft, Apple, Amazon konnten trotz der Krise neue historische Kurshochs verzeichnen und sind jetzt 30-50% teurer als vor dem Zusammenbruch im März. Ein weiterer positiver Faktor waren die Daten zum Rückgang der Ölreserven.
- Korrekturmöglichkeiten
Von Juni bis Juli erreichte der Korrelationsindex zwischen dem S&P 500 und Bitcoin 90%. Es ist wahrscheinlich, dass eine Korrektur an der Börse auch Kryptowährungen betrifft. Und die Chancen auf eine Korrektur sind hoch. Die Wertpapiere sind jetzt “überhitzt”, man sollte jedoch keinen starken Rückgang erwarten – dies liegt nicht im Interesse der US-Regierung.
- Was wird mit Bitcoin passieren?
Während der Krise zeigte Bitcoin eine hohe Abhängigkeit vom Aktienmarkt, aber jetzt ist sie zurückgegangen. Die Korrelation zwischen BTC und Goldnotierungen hat im Gegenteil zugenommen. Laut Skew erreichte der Kryptowährungs-Edelmetall-Korrelationsindex im August 70%.
Wenn ein neuer Rückgang an der Börse einsetzt, kann dies sowohl den Bitcoin- als auch den Goldpreis beeinflussen. Es ist unwahrscheinlich, dass der Wertverlust digitaler Vermögenswerte und Edelmetalle lange anhält, obwohl die Rezession tiefgreifend sein könnte.
Es ist jedoch nicht eindeutig zu sagen, wie sich Bitcoin im Falle einer Marktkorrektur verhalten wird. Der Kryptowährungskurs kann entweder dem S&P 500-Index folgen oder dagegen verstoßen. Der Preis kann auch durch unvorhersehbare Manipulationen durch große Coin-Besitzer beeinflusst werden.
Es ist immer schwierig, Vorhersagen über Bitcoin zu treffen. Es könnte eine Korrelation mit dem Aktienmarkt aufweisen und wie im März fallen oder im Gegenteil im Falle einer S&P 500-Korrektur stark ansteigen. Die Infusion der Fed und die künftige Dollar-Inflation haben die Position von Bitcoin als Vermögenswert mit begrenzten Emissionen erheblich gestärkt.
Auf den ersten Blick besteht hier eine Abhängigkeit vom S&P 500, in Wirklichkeit ist sie jedoch gering. Von allen Kryptowährungen wird Bitcoin eher als Akkumulationsinstrument wahrgenommen. Daher kann bei einem erneuten Rückgang von BTC nichts erwartet werden.
- Was in den nächsten 10 Jahren zu investieren
In den letzten 10 Jahren haben beide Vermögenswerte ein deutliches Wertwachstum verzeichnet. Bitcoin war Ende 2010 rund 10 Cent wert. Seitdem ist der Preis der Coin um rund 11.500.000% gestiegen. In diesem Zeitraum stieg der S&P 500 um 210%.
Langfristige Investitionen sind die effektivste Strategie für Bitcoin. Sein Wert wird mit der Zeit zunehmen, obwohl dies lokale Drawdowns nicht ausschließt. Wenn der Wert der Coin in naher Zukunft sinkt, ist dies eine gute Gelegenheit, Positionen aufzubauen.
Über einen Zeitraum von 10 Jahren übertrifft Bitcoin den Index auch in Bezug auf die Attraktivität. Es ist jedoch riskant, einen großen Betrag in Kryptowährung zu investieren. In dieser Hinsicht ist der S&P 500 eine vielfältigere und transparentere Wahl. Und es ist besser, nur den Betrag in BTC zu investieren, den man riskieren möchte.
